Paramount a fait une proposition pour racheter Warner Bros. Discovery pour environ 74,4 milliards de dollars, en réponse à l'offre de Netflix annoncée il y a quelques jours. La société a proposé 30 $ par action en espèces et s'est adressée directement aux actionnaires de WBD pour leur demander de rejeter l'offre du concurrent.
Arguments de Paramount
Nous estimons que notre offre créera un Hollywood plus fort. C'est la meilleure option pour les intérêts de la communauté créative, des consommateurs et de l'industrie cinématographique
– David Ellison, président du conseil d'administration et directeur général de Paramount
Dans un communiqué, la société a souligné que son offre présente des avantages par rapport à celle de Netflix et a critiqué le concurrent pour ce qu'elle qualifie d'attentes excessives concernant la valeur des actifs câblés de WBD. Paramount estime également que son plan réduit l'incertitude liée à la longue procédure d'approbation réglementaire et à la structure de financement complexe proposée par Netflix.
Conditions de l'offre de Netflix
Il y a quelques jours, Netflix a convenu d'acheter WBD dans une transaction évaluée par la presse à environ 72 milliards de dollars. D'autres rapports détaillent cette offre à 27,75 $ par action, ce qui équivaut à environ 82,7 milliards de dollars en incluant la dette.
Différence dans les actifs
La différence clé réside dans le traitement des divisions câblées : l'offre de Paramount prévoit l'acquisition des actifs câblés de WBD, tandis que la proposition de Netflix n'inclut pas des chaînes comme CNN et Discovery en raison du projet de séparation préalable des activités câblées. La société estime que cette question sera déterminante pour les décisions ultérieures des actionnaires.
Paramount appelle les actionnaires à réexaminer les options et à préférer son offre, en invoquant une réduction des risques réglementaires et une structure de financement plus simple que celle proposée par le concurrent.
