Pourquoi c'est important
Reuters et des analystes énergétiques de premier plan préviennent : la guerre autour de l'Iran a modifié la trajectoire du marché mondial du gaz naturel liquéfié (GNL). Ce n'est pas seulement de la statistique — c'est un impact sur les prix, la production industrielle en Asie et la sécurité énergétique des pays dépendant des importations. Pour l'Ukraine, la hausse des prix des combustibles signifie une pression sur la logistique, la production d'engrais et les coûts pour les entreprises et la population.
Ce qui s'est passé : des nœuds clés touchés
Selon Reuters, les combats et les frappes sur les infrastructures ont affecté les approvisionnements en provenance du Qatar — l'un des principaux exportateurs de GNL. Parallèlement, le blocage du détroit d'Ormuz (par lequel transitent environ 20 % des exportations mondiales de GNL selon les estimations citées) et des dommages techniques ont créé des risques pour la navigation et l'exportation.
Avant la guerre, la hausse attendue de l'offre mondiale était d'environ 10 % — jusqu'à 460–484 millions de tonnes par an. Désormais, une partie des projets est retardée ou mise hors service : au Qatar, il est question d'environ 12,8 millions de tonnes par an qui pourraient rester indisponibles pendant 3 à 5 ans.
Prévisions : correction des volumes jusqu'à 35 millions de tonnes
Les agences d'analyse S&P Global Energy, ICIS, Kpler et Rystad Energy ont révisé à la baisse leurs prévisions d'offre — pour un total d'environ 35 millions de tonnes en 2026. S&P prévoit une baisse des exportations du Qatar et des Émirats arabes unis d'environ 33 millions de tonnes en 2024 et des ajustements supplémentaires de 19 millions de tonnes par an en 2027–2029 en raison des retards dans l'extension du North Field et des projets Ruwais LNG (ADNOC).
"Nous nous attendons à ce que cette crise des prix du gaz pousse certains pays à revoir à la baisse les rythmes de croissance de la demande de gaz que nous avions anticipés auparavant, et donc la croissance de la demande de GNL sera inférieure aux attentes d'avant-guerre."
— Lucien Mühlberg, analyste chez S&P Global Energy
Prix et réaction des marchés
Les prix en Asie ont bondi de 143% depuis le début du conflit et ont dépassé 25,30 $ par mmBtu — le niveau le plus élevé depuis plus de trois ans. La banque Rabobank et UBS ont déjà ajusté leurs prévisions : Rabobank anticipe un prix moyen de 16,62 $ par mmBtu cette année (et 13,60 $ en 2027), tandis qu'UBS a relevé sa prévision à 23,60 $ pour l'année en cours.
"À court terme, le marché se rééquilibrera principalement via la hausse des prix et la réduction de la demande en Asie du Sud."
— Laura Page, Kpler
Qui sera le plus touché
Les marchés les plus sensibles aux prix — Bangladesh, Inde, Pakistan — cherchent déjà des alternatives (passage au charbon, gaz intérieur) ou mettent en place des mesures d'économie d'énergie. Au Pakistan, un régime d'économie d'énergie a été instauré ; en Inde, la production dans les secteurs énergivores — des engrais à la céramique — diminue. Les analystes de Kpler et de l'IEEFA constatent un processus de « destruction de la demande », qui pourrait devenir permanent.
Pourquoi les États-Unis ne combleront pas l'écart
Bien que les États-Unis soient le plus grand exportateur de GNL, leurs terminaux fonctionnent presque à pleine capacité et de grands volumes sont contractualisés sur le long terme. Cela signifie qu'il est impossible de compenser rapidement le déficit en raison de contraintes physiques et contractuelles.
"Il est impossible de remplacer facilement les volumes perdus, et aucune optimisation de portefeuille ni échange de lots ne comblera l'écart entre l'offre perdue et la demande actuelle... c'est un coup sérieux porté à la sécurité énergétique des pays qui dépendent de ces approvisionnements."
— Seb Kennedy, analyste
Ce que cela signifie pour l'Ukraine
Pour l'Ukraine, l'importation directe de GNL n'est pas un élément critique du bilan énergétique comparé aux pays asiatiques, mais les effets secondaires — choc mondial des prix, engrais plus coûteux, coûts logistiques accrus — sont significatifs. LIGA.net a déjà expliqué pourquoi les carburants ont rapidement augmenté et comment cela a affecté les entreprises et la population. Dans un contexte de prix élevés, la diversification des approvisionnements, la préservation des stocks stratégiques et l'adaptation de la politique contractuelle deviennent essentiels.
Conclusion à court terme et mesures à prendre
Les analystes s'accordent : les prix pourraient rester élevés au moins jusqu'en 2027. Cela signifie deux choses pour l'Ukraine et ses partenaires — premièrement, il faut se préparer à des coûts plus élevés pour les saisons à venir ; deuxièmement, il convient d'accélérer les travaux pour la résilience énergétique : efficacité énergétique, diversification des importations, sources locales.
La capacité de l'Ukraine et de ses partenaires à utiliser ce choc comme impulsion pour de véritables changements stratégiques est une question de décisions pratiques, et non de rhétorique.
