В марте 2025 года частная компания Hancock Prospecting, принадлежащая Джине Райнхарт, тихо переписала свой американский портфель. По данным регуляторных документов от 15 мая, которые проанализировал Reuters, общий объем ребалансировки составил $133 млн — и $97 млн из них пошли в акции оборонных компаний.
Что купили и что продали
Hancock приобрела акции RTX, Northrop Grumman, L3Harris Technologies и Lockheed Martin. Одновременно компания увеличила долю в канадском производителе меди Hudbay Minerals приблизительно на 10% и добавила пакет акций золотодобывающей Newmont. Отдельный документ от 14 мая показал: в текущем квартале Hancock взяла 6,3% у Rare Earths Americas — компании, разрабатывающей месторождения редкоземельных металлов в США.
В то же время Hancock полностью вышла из чилийского производителя лития SQM — несмотря на то, что вместе с ним разрабатывает литиевый проект Andover в Австралии. Это не разрыв партнерства, но выразительный сигнал: публичная ставка на SQM больше не выглядит привлекательной.
«Hancock добавила оборонные, золотые и редкоземельные позиции в свой американский портфель стоимостью $3,3 млрд»
Reuters, 18 мая 2025
Неожиданный угол: это не о вооружении — это о цепочках поставок
Сочетание в одном квартале ВПК + редкоземельные металлы + золото — не случайное. Все три сектора объединяет одна логика: зависимость от критического сырья, которое США стремятся вывести из китайского контроля. RTX и Lockheed являются прямыми потребителями редкоземельных элементов в производстве ракет и самолетов. Ставка на Rare Earths Americas — это фактически ставка на американский спрос со стороны того же самого ВПК, акции которого Hancock только что купила.
Райнхарт давно строит позиции в редкоземельных металлах через австралийские активы — в частности, Hancock является крупнейшим акционером Arafura Rare Earths с долей более 15%. Выход на американский рынок редкоземельных металлов выглядит как логическое расширение этой стратегии туда, где сейчас наибольший государственный аппетит.
Масштаб: $97 млн в контексте $3,3 млрд
Оборонные покупки — это менее 3% от общего американского портфеля Hancock. Но направление движения важнее размера: компания, выросшая на железной руде, системно диверсифицируется в активы, которые государства считают стратегическими в условиях переооружения и фрагментации глобальных цепочек поставок.
- RTX, Northrop Grumman, L3Harris, Lockheed Martin — $97 млн (вооружение и аэрокосмос)
- Newmont — новый пакет (золото как защитный актив)
- Hudbay Minerals — увеличение доли на ~10% (медь для энергетического перехода)
- Rare Earths Americas — 6,3% (редкоземельные металлы, критическое сырье для ВПК)
- SQM — полный выход (литий, Чили)
Если Вашингтон действительно запустит масштабную программу внутреннего добычи редкоземельных металлов — через субсидии или оборонные контракты — Hancock окажется в позиции поставщика сырья для тех же компаний, чьи акции она только что купила. Вопрос в том, успеет ли американская редкоземельная инфраструктура выйти на промышленные объемы раньше, чем геополитическая премия в ВПК-акциях начнет падать.
