14 июля 2026 года Европейский центральный банк опубликовал список 36 платежных компаний, которые будут участвовать в пилотном проекте цифрового евро. Среди них — и те, кто еще недавно его тормозил.
От заявки к отбору: кто вошел
36 участников выбирали из более чем 50 претендентов со всей еврозоны после открытого конкурса, объявленного в марте 2026 года. В финал вошли компании из 16 из 21 страны-члена еврозоны — от традиционных банков до финтех-платформ.
Как сообщает Silicon Republic, среди участников — Deutsche Bank, UniCredit, Revolut, Stripe Technology Europe, SumUp, Adyen и Worldline. Примечательная деталь: Deutsche Bank, DZ Bank и BPCE ранее входили в группу 14 европейских банков, которые публично высказывали опасения по поводу цифрового евро — прежде всего из-за расходов и риска подрыва частных платежных инициатив. Теперь все трое подали заявки и прошли отбор.
«Пилот направлен на поддержку подготовительной работы по поводу потенциального выпуска цифрового евро и начнется во второй половине 2027 года на 12 месяцев».
— Пресс-релиз ЕЦБ, 14 июля 2026 г.
Что тестировать будут и кто платить
По данным CoinDesk, пилот протестирует бета-версию цифрового евро для онлайн-, офлайн-, кассовых и e-commerce-платежей. Первыми пользователями станут сами сотрудники ЕЦБ и 19 национальных центральных банков — то есть реальное население к пилоту не допускается.
Параллельно идет законодательный процесс. 23 июня Комитет ECON Европарламента проголосовал за проектом регулирования (43 голоса «за», 14 — «против»), а 9 июля сессия в Страсбурге поддержала переговорный мандат для трилога — 416 против 169. Институциональная цель — завершить принятие законодательства до конца 2026 года. Без принятия регуляции ЕЦБ не будет иметь права выпустить цифровую валюту даже после успешного пилота.
Лимит хранения: почему 3 000 евро — не случайная цифра
Ключевой дискуссионный параметр — сколько цифрового евро сможет держать один человек. ЕЦБ опубликовал технический анализ: лимит в 3 000 евро на человека не нанесет ущерба финансовой стабильности даже в кризисном сценарии. Однако независимые исследователи из Bruegel подсчитали, что даже меньший порог — от 1 500 до 2 000 евро — достаточен для стабильности, тогда как более высокий лимит потенциально сократит розничные депозиты банков на 15%.
Это не абстрактная проблема: если миллионы людей переведут деньги с банковского счета в цифровой евро, банки будут иметь меньше ресурсов для кредитования — а значит, ставки по кредитам могут вырасти.
Конфиденциальность: где грань между защитой и надзором
Самая острая дискуссия — вокруг приватности. Доктор Патрик Шюффель, доцент Школы менеджмента Фрибура и давний критик CBDC, предупреждает: «Будет развернута технология, которую можно использовать для надзора и контроля, как никакую другую в человеческой истории». ЕЦБ указывает, что офлайн-платежи будут иметь уровень приватности, близкий к наличным. Но «близкий к» — это не то же самое, что «равный».
Регуляция включает антиотмывочные нормы и требования CFT, которые по определению предусматривают определенную идентификацию транзакций. Где именно пролегает грань между необходимым комплаенсом и излишним надзором — в тексте финального регулирования, которое сейчас согласовывается на трилоге.
Геополитический контекст: почему именно сейчас
Как сообщает Euronews, в официальных заявлениях звучит аргумент о снижении зависимости от американских платежных систем. США тем временем движутся в противоположном направлении: Конгресс принял закон, запрещающий Федеральному резерву выпускать CBDC. Если цифровой евро заработает, Европа получит публичную платежную инфраструктуру, независимую от Visa, Mastercard и — потенциально — от геополитического давления Вашингтона.
Если трилог между Парламентом, Советом ЕС и Комиссией завершится к концу 2026 года и регуляцию примут — пилот в 2027-м станет проверкой не только технической функциональности, но и того, согласятся ли сами банки реально продвигать инструмент, который конкурирует с их собственными депозитами.
