Когда Whirlpool вдвое сократил годовой прогноз и приостановил выплату дивидендов, генеральный директор Марк Биццер объяснил это одним предложением: «Этот уровень спада в индустрии похож на то, что мы наблюдали во время глобального финансового кризиса». Производитель стиральных машин — не исключение. Он — иллюстрация системного сдвига.
$25 млрд задокументированных расходов — и это только начало
По анализу Reuters, охватившему корпоративные отчеты компаний из США, Европы и Азии с начала конфликта, общие задокументированные потери мирового бизнеса из-за войны США и Израиля против Ирана превысили $25 млрд. По меньшей мере 279 компаний назвали войну прямым толчком к «защитным действиям» — повышению цен, сокращению производства, введению топливных надбавок или обращениям за государственной помощью.
Большинство пострадавших компаний базируются в Великобритании и Европе, где энергетические расходы и без того были повышены. Почти треть — из Азии, что отражает глубокую зависимость региона от ближневосточной нефти.
Ормузский пролив: 20% мировой нефти через одно горлышко
Ключевой механизм разрушения — блокада Ормузского пролива. До начала конфликта через него ежедневно проходило около 21 млн баррелей нефти — примерно пятая часть всего мирового предложения. Ни один альтернативный маршрут не способен поглотить такой объем по сравнимой стоимости.
Последствие: нефть перешла отметку $100 за баррель — более чем на 50% выше довоенного уровня. Это не просто цифра на бирже. По словам финансового директора Newell Brands Марка Эрцега, каждые $5 роста цены барреля добавляют компании $5 млн расходов. Для German Continental — производителя шин — второй квартал сулит по меньшей мере €100 млн дополнительных убытков из-за удорожания сырья.
«В отсутствие четкой стратегии США по открытию Ормузского пролива инвесторы, вероятнее всего, будут ориентироваться на действия Ирана как на главный рыночный сигнал».
Пол Донован, UBS
Авиация, бытовая техника, фастфуд — список расширяется
Авиакомпании несут наибольшую задокументированную долю: около $15 млрд из общей суммы — из-за почти удвоения цен на авиационное топливо. Но список отраслей расширяется за пределы энергоемких секторов.
- Toyota предупредила об ударе на $4,3 млрд.
- P&G оценила чистые убытки после уплаты налогов в $1 млрд.
- Около 40 компаний из промышленности, химии и материалов заявили о повышении цен из-за зависимости от ближневосточной нефтехимии.
- Один из крупнейших сетевых операторов фастфуда констатировал, что «повышенные цены на топливо — это ключевая проблема, которую мы видим сейчас».
Главный экономист KPMG Диана Свонк предупреждает: если конфликт затянется еще на шесть месяцев, нефть может перейти отметку $130 за баррель — а некоторые аналитики не исключают и $200.
Реальный удар — впереди
Несмотря на масштаб цифр, финансовая отчетность за первый квартал еще не отражает полного масштаба убытков. Как отметил Рами Сарафа, CEO Cordoba Advisory Partners: «Настоящий удар по прибыльности еще не материализовался в результатах большинства компаний». Continental подтверждает эту логику: влияние на прибыли и убытки ожидается «в полной мере» только во втором полугодии.
То есть $25 млрд — это не итог. Это авансовый платеж.
Если переговоры не дадут «подтвержденного обязательства» Ирана относительно ядерной программы — а именно это стало камнем преткновения на последнем раунде в Исламабаде — успеют ли потребители в Европе и Азии почувствовать полный счет этой войны еще до того, как компании объявят результаты за второй квартал?
