Jusqu'au 28 février 2026, les analystes s'attendaient à une année normale pour le marché pétrolier : une croissance modérée de la demande, des approvisionnements stables en provenance du Golfe persique. Ensuite, les États-Unis ont lancé des opérations militaires contre l'Iran — et les chiffres ont changé radicalement.
Ce qui s'est passé avec les prévisions
L'Administration de l'information sur l'énergie américaine (EIA) a révisé sa prévision trois fois en quelques semaines. En février, une augmentation de la demande de 1,2 million de barils par jour était attendue. Après le début du conflit — 0,6 million. Dans la prévision de mai — seulement 200 000 barils par jour. Il s'agit d'une réduction de prévision par six en deux mois.
L'Agence internationale de l'énergie est allée encore plus loin : selon les prévisions de l'AIE, la demande de pétrole diminuera de 80 000 barils par jour en 2026 — 730 000 de moins que prévu il y a un mois, et la baisse du deuxième trimestre sera la plus nette depuis la COVID-19.
Le cœur du problème — 54 kilomètres
L'approvisionnement mondial en pétrole a chuté de 10,1 millions de barils par jour à 97 millions en mars en raison des attaques contre les infrastructures énergétiques et des restrictions de circulation des navires-citernes par le détroit d'Ormuz — la plus grande perturbation de l'histoire du marché pétrolier.
La fermeture du détroit a perturbé environ 20% de l'approvisionnement mondial en pétrole et des volumes importants de gaz naturel liquéfié. Comparez l'ampleur : plus de 20 millions de barils par jour passaient par Ormuz — au début d'avril, ce chiffre est tombé à 3,8 millions de barils par jour.
« La restauration des flux à travers le détroit d'Ormuz reste la variable la plus importante pour réduire la pression sur l'approvisionnement énergétique, les prix et l'économie mondiale ».
— Agence internationale de l'énergie, avril 2026
Les prix battent des records, la demande s'effondre
Le prix du brut Brent a atteint 138 dollars le baril le 7 avril et s'est élevé en moyenne à 117 dollars en avril — le niveau le plus élevé depuis juin 2022 après l'invasion de la Russie en Ukraine. C'est justement le prix élevé qui est le mécanisme qui « tue » la demande : les gouvernements et les entreprises réduisent la consommation en réaction à des prix record.
L'AIE constate que les réductions de consommation les plus profondes ont d'abord eu lieu au Moyen-Orient et dans la région Asie-Pacifique — notamment les matières premières pétrochimiques, le gaz de pétrole liquéfié et le carburant aviation. Mais l'agence avertit : la destruction de la demande s'étendra à mesure que le déficit et les prix élevés persisteront.
Les itinéraires alternatifs ne sauvent pas
L'Arabie saoudite et les Émirats arabes unis disposent de pipelines contournant Ormuz, mais leur capacité combinée — de 3,5 à 5,5 millions de barils par jour — est considérablement inférieure au transit d'avant-guerre. Les autres pays — l'Iran, l'Irak, le Koweït, le Qatar et Bahreïn — dépendent entièrement du détroit pour la majorité de leurs exportations de pétrole.
Près de 3 millions de barils de capacités de raffinage dans la région ont été arrêtés en raison des attaques et du manque de capacités d'exportation. Même les raffineries en dehors de la région réduisent leur production en raison des craintes concernant la disponibilité des matières premières.
Et ensuite
L'EIA s'attend à ce que le détroit reste pratiquement fermé jusqu'à la fin mai, et le rétablissement complet de la production et du commerce d'avant-guerre prendra jusqu'à la fin de 2026 ou au début de 2027.
L'AIE base son scénario de base sur l'hypothèse d'une restauration de l'approvisionnement à la mi-année — mais indique clairement que ce scénario pourrait s'avérer trop optimiste. L'agence a élaboré une prévision alternative en cas de conflit prolongé.
Si le détroit ne s'ouvre pas avant août et que le prix du Brent se maintient au-dessus de 110 dollars — l'Asie, qui dépend du Golfe persique plus que quiconque, parviendra-t-elle à diversifier l'approvisionnement avant l'hiver prochain, ou 2026 répétera-t-il le choc énergétique de 2022, mais avec une portée géographique plus large ?
