Jusqu'au 7 août, une banque pouvait simplement verser de l'argent à la Banque nationale d'Ukraine sous la forme d'un certificat de dépôt de trois mois et récupérer l'argent avec les intérêts — pratiquement sans risque et sans effort. Les demandes étaient satisfaites complètement, quel que soit le montant apporté par la banque. C'était un gain facile aux dépens de l'État, indépendamment de l'effort que la banque déployait pour attirer les dépôts de la population.
À partir du 7 août, ce « havre tranquille » est réduit. La Banque nationale d'Ukraine introduit des appels d'offres à taux d'intérêt avec une limite de volume prédéfinie — deux fois par semaine. Celui qui n'a pas eu le temps de participer ou qui a proposé de moins bonnes conditions n'a pas placé son argent. Le régulateur annoncera le volume de l'appel d'offres à l'avance, et les résultats — seulement a posteriori.
Ce que cela signifie pour la banque et son client
Le point clé : l'accès de la banque à cet instrument est désormais lié au degré d'activité avec lequel elle attire elle-même les dépôts à terme en hryvnia de la population. En d'autres termes — tu veux laisser de l'argent à la Banque nationale d'Ukraine contre intérêt, d'abord fais ton travail en tant que collecteur de dépôts : propose au client un taux compétitif, des conditions attrayantes, lutte pour le dépôt au lieu de compter sur un instrument d'État comme sur un aéroport de secours.
Pour le déposant, c'est un signal pratique : la concurrence entre les banques pour les dépôts des personnes physiques devrait s'intensifier, et par conséquent — il convient de surveiller les offres, car les taux sur les dépôts à terme pourraient encore augmenter. Dès maintenant, le rendement moyen des dépôts en hryvnia dépasse 14 % contre 9-12 % en 2022, et cela avec un taux directeur inférieur à celui qui aurait pu exister selon les anciennes règles du jeu.
Pourquoi la Banque nationale d'Ukraine le fait
Le régulateur reconnaît : le modèle de 2023 a joué son rôle — il a augmenté le rôle du taux directeur, a intensifié la concurrence pour les dépôts. Mais maintenant, comme le crédit reprend vigueur et le marché monétaire devient plus actif, l'ancien schéma a commencé à ralentir plutôt qu'à stimuler. L'objectif de cette modernisation est que le taux directeur (actuellement 15,5 %) fonctionne comme un véritable indicateur de marché, et non simplement comme un chiffre sur le papier.
Les volumes des appels d'offres seront déterminés en tenant compte de la nécessité de préserver l'attrait des instruments en hryvnia pour l'épargne et, dans le même temps, d'inciter les banques à concourir plus activement pour les déposants, ont annoncé à la Banque nationale d'Ukraine.
L'ampleur des changements dans les dépôts est déjà perceptible : depuis le début de 2026, le volume des dépôts à terme en hryvnia de la population a augmenté de près de 10 %, et depuis le début de la guerre d'invasion à grande échelle — a doublé. Les investissements en obligations d'État en hryvnia ont augmenté de 1,5 fois en un an et près de huit fois — depuis le début de l'invasion.
Le premier appel d'offres selon les nouvelles règles aura lieu précisément le 7 août. Si les limites s'avèrent strictes et que les banques ne parviennent pas à augmenter les taux pour les déposants, cela ne causera-t-il pas une pénurie temporaire de rentabilité « sans risque » pour les plus petites banques, qui dépendaient jusqu'à présent des certificats comme principal instrument de placement de liquidités ?
