45 мільйонів клієнтів у Європі, оцінка в $75 млрд, рекордний прибуток $2,3 млрд у 2025 році — і водночас заборона від головного банківського регулятора Євросоюзу на запуск будь-чого нового. Про тимчасові обмеження, накладені на Revolut Bank UAB, першою повідомила газета Financial Times.
Що саме заборонили
У липні 2025 року Європейський центральний банк повідомив раду директорів європейського підрозділу Revolut про пакет обмежень. Литовський банківський підрозділ компанії — Revolut Bank UAB, що отримав ліцензію від Банку Литви ще 2018 року і є єдиним легальним каналом для роботи в ЄЕЗ — тимчасово втратив право виводити нові фінансові продукти на ринок. Паузу встановили до усунення «недоліків» у системах управління ризиками, комплаєнсу та юридичного супроводу.
Окрім заборони на нові продукти, ЄЦБ зобов'язав компанію провести незалежний аудит процесів схвалення продуктів, а також перевірити укомплектованість і компетентність відповідних підрозділів. За словами джерел FT, регулятора турбувало те, що всередині Revolut фахівців заохочували виводити рішення на ринок якнайшвидше — без достатньої перевірки ризиків.
«Ракети з власним наведенням» — саме так, за даними FT, співробітники ЄЦБ неформально описували підхід Revolut до розробки продуктів.
Financial Times, із посиланням на обізнані джерела
Не перший сигнал
Це не перше попередження від Франкфурта. Ще в липні 2024 року ЄЦБ фіксував «недоліки» у системах протидії фінансовим злочинам та корпоративному управлінні в євроофісі Revolut. Реакція компанії тоді виявилась недостатньою — саме тому в 2025-му пішли вже конкретні обмеження, а не рекомендації.
Хронологія показова: обмеження оголосили в липні 2025 року, а у листопаді того ж року Revolut завершив вторинний продаж акцій, що оцінив компанію у $75 млрд. Серед нових інвесторів — Andreessen Horowitz, Coatue, Dragoneer та венчурний підрозділ Nvidia. Тобто регуляторний тиск і рекордна ринкова оцінка існували одночасно.
Що з цим зробили
Джерело, близьке до компанії, повідомило FT, що після минулого літа Revolut посилив внутрішні процедури виведення продуктів: тепер нові ініціативи проходять розширену перевірку профільними фахівцями. Попри обмеження, за цей час компанія все ж запустила іпотеку та рахунки для підлітків у кількох країнах Європи, а також відкрила першу фізичну відділення в Барселоні. FT не вдалося встановити, чи зняті всі обмеження досі.
Для українських користувачів ця ситуація має прямий контекст: у квітні 2025 року Revolut зупинив реєстрацію нових клієнтів з України, а пізніше оголосив про повний вихід з ринку — через відсутність місцевої ліцензії та валютні обмеження НБУ. Тобто одночасно компанія втрачала позиції на одному ринку і зазнавала регуляторного тиску на іншому.
Структурна проблема, а не разовий збій
За словами аналітиків FinTech Weekly, продукти, на які Revolut претендує — іпотека, споживче кредитування, бізнес-позики — «знаходяться в центрі моделей доходів традиційних банків і потребують регуляторного дозволу та надійної системи управління ризиками». Тобто це не питання швидкості, а питання інфраструктури довіри.
Характерна деталь із фінансової звітності: у 2025 році Revolut більш ніж подвоїв обсяг кредитного портфеля — до £2,2 млрд. При цьому CFO Віктор Стінга публічно визнав, що іпотечний бізнес компанії залишається «на початковій стадії», а розширення на інші ринки — «питання не місяців».
Якщо незалежний аудит, зобов'язаний ЄЦБ, виявить системні прогалини, а не косметичні збої — наступним кроком регулятора може стати не тимчасова пауза, а вимоги до капіталу або персональна відповідальність менеджменту литовської структури. Саме це визначить, чи є нинішня «пауза» епізодом у зростанні, чи першим розділом складнішої історії.
