Kurz zum Wichtigsten
Die Nationalbank der Ukraine (NBU) empfiehlt in einem neuen Bericht zur Finanzstabilität dem Parlament, das umfassende Moratorium zur Regelung notleidender Hypotheken aufzuheben, das nach dem großangelegten Einmarsch eingeführt wurde. Die NBU betont: Das Moratorium betrifft heute rund 35 Mrd. UAH Bruttokredite, von denen über 80% bereits als notleidende Kredite (NPL) eingestuft sind – und das hält den Markt in einem Zustand der Unsicherheit.
"Obwohl das Verbot nicht für neue Hypotheken gilt, schafft es Unsicherheit hinsichtlich der Möglichkeit, Sicherheiten im Falle eines Zahlungsausfalls zu verwerten, und treibt die Hypothekenzinsen in die Höhe. Ein solches umfassendes Moratorium sollte daher aufgehoben und die Praxis der Anwendung von Moratorien überprüft werden."
— Nationalbank der Ukraine (NBU), Bericht zur Finanzstabilität
Warum das für Sie wichtig ist
Die Unsicherheit über die Rechte der Gläubiger erhöht die Risiken für Banken und spiegelt sich folglich in höheren Zinssätzen für Kreditnehmer wider. Wenn das Parlament die Aufhebung des umfassenden Moratoriums zugunsten zielgerichteter Beschränkungen unterstützt, könnte dies die Risikoprämie senken und Hypotheken für diejenigen erschwinglicher machen, die planen, während des Wiederaufbaus des Landes Wohnraum zu kaufen.
Was die NBU vorschlägt
Der Regulator fordert keinen vollständigen Verzicht auf Schutzmaßnahmen für Betroffene. Die NBU schlägt vor, von allgemeinen Moratorien zu punktuellen Maßnahmen überzugehen, die den tatsächlichen Zustand des Eigentums und die Umstände des Kreditnehmers berücksichtigen. Ein Beispiel ist das Verbot der Zwangsvollstreckung von Sicherheiten, wenn das Eigentum infolge von Kampfhandlungen zerstört wurde.
"Ein Beispiel für ausgewogene Beschränkungen könnte das Verbot der Vollstreckung an zerstörtem hypothekarisch gesichertem Eigentum sein. Nach Angaben der Banken wurden infolge der Kampfhandlungen Sicherheiten in Höhe von 21 Mio. UAH zerstört."
— Nationalbank der Ukraine (NBU), Bericht zur Finanzstabilität
Erfahrungen und Risiken
Die NBU verweist auf den positiven Effekt von 2021 nach Aufhebung des Moratoriums zur Regelung alter Fremdwährungshypotheken: Der Markt begann sich zu bereinigen, und die Bankportfolios stabilisierten sich. Zugleich erfordert die Entscheidung Präzision: Eine übereilte oder inkonsistente Aufhebung könnte soziale Spannungen erzeugen oder die Lage für tatsächlich betroffene Familien verschärfen.
Was das für staatliche Programme bedeutet
Im staatlichen Bereich gibt es auch Gegenbewegungen: Am 12. Dezember beschloss das Kabinett der Minister, «Ukrfinzhytlo» mit 30 Mrd. UAH zu rekapitalisieren, was weiteren rund 18.000 Familien ermöglichen wird, das Programm für erschwingliche Hypotheken zu nutzen. Die Kombination aus zielgerichteten marktwirtschaftlichen Reformen und Unterstützung staatlicher Programme kann die Wiederherstellung der Wohnungsfinanzierung beschleunigen.
Fazit
Die Entscheidung über das Moratorium ist nicht nur eine technische Frage für Banken. Sie betrifft den Zugang zu Krediten, die Kosten von Darlehen und das Tempo des Wiederaufbaus von Wohnraum nach Zerstörungen. Die NBU schlägt einen Kompromiss vor: weniger totale Verbote, mehr fein abgestimmte Regulierung, die Betroffene schützt und gleichzeitig das Vertrauen von Investoren und Banken wiederherstellt.
Nun ist das Parlament am Zug: Wird es eine Balance zwischen dem Schutz der Bürger und der Wiederherstellung der Funktionsweise des Kreditmarktes finden?
